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大盘上涨时钢铁B竟然高溢价下折了!
日期:2019-11-14 03:43  人气:
周一,美股再遭重挫,三大指数团体暴降。由于五大科技股Facebook、亚马逊、苹果、Netflix和谷歌母公司Alphabet跌幅抢先,且在曩昔6周内继续跌落......

周一,美股再遭重挫,三大指数团体暴降。由于五大科技股Facebook、亚马逊、苹果、Netflix和谷歌母公司Alphabet跌幅抢先,且在曩昔6周内继续跌落,美国媒体乃至用了十分凶横的新闻标题:FAANG五大科技股全体进入熊市,看起来着实让人感觉有点“FANG”。所以,A股今日低开后单边下行,体现低迷。到收盘,沪、深指数完毕了三连阳,创业板指也连续了跌落走势。

凶横的不只是美股,还有分级B。

11月20日,钢铁分级的基金管理人发布公告,钢铁B触发下折了。圈友你或许翻了个白眼,这有啥好惊讶的。但翻一翻前几天的数据,喏,奇特的工作呈现了。

数据到:2018/11/19

周一,国证钢铁指数只跌了0.22%,钢铁分级母基金净值居然跌了3.20%?更可怕的是上星期五,国证钢铁指数仅跌1.30%,钢铁分级母基净值居然跌了跌9.88%!钢铁分级母基金作为一支指数基金,不是盯梢指数的吗,怎样居然能呈现如此之大的差异?

工作要从沙钢股份2016年9月19日开端停牌说起。

由于停牌期间没有股票价格,但持有这支股票的钢铁分级需要给这支股票估值,所以基金公司就找一个办法,依照“AMAC钢铁指数”的涨跌幅对停牌股票进行估值。也就是说,AMAC涨多少,就认为停牌的沙钢涨多少。依照“AMAC钢铁指数”的涨幅,基金认为沙钢股份在停牌期间总计上涨了16.79%。

而在整个绵长的停牌期间,分级新规出炉,对分级基金的出资者进行了约束,叠加股市低迷影响,钢铁分级基金需求缺乏,继续被换回,规划从两年前的20.35亿元变成了本年三季度末的3.89亿元。由于钢铁分级阅历了很多的净换回,而沙钢股份停牌由于无法被卖出,所以基金管理人不得不卖其他的股票来付出换回款。终究,在这只基金的持仓中,沙钢股份的仓位竟达到了33.33%,而沙钢股份在指数中的权重本来仅为5.32%,严峻被迫超支啊!

那么问题来了,一旦沙钢复牌后的市价与基金选用的估值呈现很大差异,钢铁分级就得在当天接受这个巨大的差额,然后导致基金净值呈现很大的动摇。这个极点的不幸的状况还真的就发生了。占比从5.32%提升到33.3%的沙钢股份11月16日复牌一字跌停,市价估值法下的估值比上一日估值水平跌落了约25%,所以就有了前面说到的母基金净值一日大跌。

2018年11月15日,钢铁B净值上涨1.49%;而11月16日,钢铁B净值竟跌落了35.29%。到2018年11月19日,钢铁B的基金比例参阅净值为0.220元,跌落了16.67%,低于0.250元的下折阈值,触发了下折。当天,钢铁B的收盘价为0.379元,溢价率高达72.27%。

图:国证钢铁指数成分及权重

数据到:2018/11/20

所以,今日商场上撒播了一个钢铁B跌成沙钢B的段子。小圈表明,这是一个悲情的段子,这是一个沉痛的段子。

钢铁B已然下折的今日,沙钢股份早盘大涨,到收盘也录得1.30%的涨幅。真让人不只扼腕叹息,假如没有选用指数估值法呢,假如没有选用这支指数来估值呢,假如沙钢复牌没有两个跌停呢,假如……惋惜没有假如。

前一段时间商场欠好,分级基金下折的比较多。不过都是相对温文地下折,和2015年断崖式暴降带来的高溢价下折,呈现巨亏的状况不同。本认为震动市里能够相对平稳地走过分级B下折这条路,没想到就像晴空万里忽然暴风雨,还会呈现单个极点状况下的下折。

数据时间:2018/11/20

在这里,咱们慎重提示我们,分级B的出资危险较大,假如没有一颗能够忍耐云霄飞车般动摇的心脏和对分级基金的了解,激烈不主张参加分级B的出资!最近证券板块强力反弹,总有人回想起分级基金历史上证券B在8天之内上涨100%的高光时间。的确空前绝后,不过没有金刚钻,仍是不要揽这件瓷器活了。看好分级B相关标的的也能够找相关标的参加。比方证券ETF、军工ETF、金融ETF等等。无下折机制,可融资融券。可能是更保险的替代品。当然,股票ETF的动摇也并不小,参加的时分也要留意危险哦!

 
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